Intel zəif proqnozla bazarı silkələdi

Intel 2025-ci ilin dördüncü rübü üzrə gözləntiləri üstələyən maliyyə nəticələri açıqlasa da, zəif gələcək proqnozu bazarlarda kəskin satış dalğasına səbəb olub. Bu proses təkcə INTC səhmlərində deyil, Intel-ə bağlı və yarımkeçirici sektoruna yönəlmiş leverec ETF-lərdə də sərt qiymət hərəkətləri yaradıb. Məhz bu yüksək volatillik bəzi qısa müddətli treyderlər tərəfindən taktiki giriş fürsəti kimi qiymətləndirilir.

Şirkətin açıqladığı məlumatlara görə, 2025-ci ilin dördüncü rübündə Intel-in gəliri təxminən 13,7 milyard ABŞ dolları səviyyəsində formalaşıb və bazar konsensusunu cüzi şəkildə üstələyib. Tənzimlənmiş səhm üzrə mənfəət 0,15 dollar ətrafında olub ki, bu da analitiklərin 0,08 dollar civarındakı gözləntilərindən xeyli yüksəkdir. Əməliyyat marjalarında və sərbəst pul axınında illik müqayisədə yaxşılaşma da qeydə alınıb. Buna baxmayaraq, şirkət 2026-cı ilin birinci rübü üçün 11,7–12,7 milyard dollar aralığında gəlir və təxminən sıfıra yaxın tənzimlənmiş EPS proqnozu verib. Bu göstəricilər bazar gözləntilərindən aşağı qalıb və bəzi ssenarilərdə rüblük zərər ehtimalını gündəmə gətirib. Rəhbərlik təchizat məhdudiyyətləri, icra problemləri və marjalara təzyiq kimi amillərin yaxın dövr üçün risk yaratdığını vurğulayıb və bu, Intel-in bərpa və süni intellekt strategiyası ətrafında formalaşan nikbinliyi zəiflədib.

Açıqlamalardan sonra INTC səhmləri post-market və növbəti sessiyada təxminən 13–15 faiz dəyər itirib. Bu eniş, ötən ilin aprelindən bəri 200 faizdən çox yüksəlmiş səhmlər üçün son bir ildən artıq dövrdə ən kəskin düşüşlərdən biri kimi qeydə alınıb. Leverec məhsullarda isə hərəkət daha da sərt olub. Direxion Daily INTC Bull 2X ETF (LINT) bir sessiya ərzində 31 faizdən çox geriləyib ki, bu da 2 dəfə gündəlik leverec mexanizminin böyük qiymət dəyişmələrini necə gücləndirdiyini açıq şəkildə göstərib. Intel-in yüzlərlə ETF-in tərkibində yer alması satış dalğasının daha geniş yarımkeçirici fondlara da yayılmasına səbəb olub və sektor üzrə volatilliyi artırıb. Bu fondlar arasında Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL) geri çəkildiyi halda, Bear 3X (SOXS) məhsulunda artım qeydə alınıb.

Bəzi treyderlərin bu vəziyyəti fürsət kimi görməsinin əsas səbəbi Intel-in cari rüb üzrə həm gəlir, həm də mənfəət baxımından gözləntiləri üstələməsinə baxmayaraq cəzalandırılmasıdır. Bu, bazar reaksiyasının fundamental çöküşdən çox, irəliyə yönəlik gözləntilər və qiymətlənmə ilə bağlı olduğunu göstərir. Səhmlərin qısa müddətdə kəskin bahalaşmasından sonra “mükəmməllik üçün qiymətlənmiş” vəziyyətdə olması hətta nisbətən zəif proqnozun belə aqressiv reytinq endirilməsinə səbəb olub. Xüsusilə LINT kimi tək-səhm leverec ETF-lər emosiyaları şişirtməyə meyilli olduğundan, bir günlük 30 faizlik enişlər bəzi spekulyativ iştirakçılar üçün qısamüddətli geri sıçrayış və ya həddindən artıq satılmış vəziyyətdən faydalanma cəhdi yaradır. SOXL və SOXS kimi sektor məhsulları isə daha geniş baxış ifadə etməyə imkan verir: optimistlər bunu müvəqqəti silkələnmə, pessimistlər isə yarımkeçirici sektorunda qiymət və mənfəət gözləntilərinin yenidən tənzimlənməsinin təsdiqi kimi oxuyur.

Belə şəraitdə leverec ETF-lərlə ticarət edən aktiv iştirakçılar üçün əsas diqqət qısa zaman üfüqünə yönəlir. Bu alətlər gündəlik balanslaşdırma və mürəkkəb faiz effekti səbəbindən aylarla deyil, əsasən günlər səviyyəsində istifadə üçün nəzərdə tutulur. INTC-dəki 15 faizlik hərəkətin LINT-də 30 faizdən çox dəyişməyə çevrilməsi risklərin nə qədər sürətlə böyüyə biləcəyini göstərir. Qarşıdakı makroiqtisadi göstəricilər, digər çip istehsalçılarının – xüsusilə AMD və Nvidia-nın nəticələri, eləcə də mümkün yeni proqnoz yeniləmələri risk-mükafat balansını sürətlə dəyişə bilər. Bu səbəbdən bir çox treyder LINT və ya SOXL kimi alətlərdə mövqeləri sıx stop səviyyələri və əvvəlcədən müəyyən edilmiş hədəflərlə, uzunmüddətli investisiya deyil, reaksiya xarakterli ticarət kimi idarə edir.