Bazarlar Maduro hadisəsindən doğan geosiyasi riskləri yetərincə qiymətləndirmir

Bazarlar ABŞ-ın Venesuela prezidenti Nikolas Maduronu ələ keçirməsindən sonra yaranan geosiyasi riskləri aşağı qiymətləndirir. Bunu zəif volatillik, neft şirkətlərinin səhmlərində yüksəliş və mümkün eskalasiya risklərinə baxmayaraq ümumi “risk-on” rallisi göstərir.

Risklərin bazar tərəfindən az qiymətləndirilməsinə dair əlamətlər

VIX fyuçersləri əməliyyatdan sonra 2% gerilədi. Səhmlər yüksəldi. Bitcoin 93 min dolların üzərində qalaraq qorxu deyil, risk iştahını göstərdi. Analitiklər deyir ki, bazarlar sürətli ABŞ qələbəsini və cavab addımlarının olmayacağını qiymətlərə daxil edib.

Əsas risk amilləri

• Regional eskalasiya riski
  Maduroya sadiq qüvvələr bəzi əsas hərbi obyektlərə nəzarəti saxlayır. İran və ya Çin dəstəyi ilə proksi münaqişələr və ya blokadalar yarana bilər. Buna baxmayaraq, neft fyuçersləri cəmi 1,2% artaraq 58 dollar/barel səviyyəsində qalıb.
• Təchizatın pozulması ehtimalı
  Venesuelanın təxminən 800 min barel/gün hasilatı ABŞ investisiyaları olmadan dayanma riski daşıyır. Buna baxmayaraq, benzin qiymətləri gallon üçün 2,81 dollarla son illərin minimumuna enib və qısamüddətli xaos nəzərə alınmır.
• Müttəfiqlərin reaksiyası
  Rusiya və Çin Karakasdakı qalıq qüvvələrə silah tədarükünü sürətləndirə bilər. BRICS çərçivəsində valyuta addımları gündəmə gələ bilər. Buna baxmayaraq, dollar güclü qalır.

Əks arqumentlər və perspektiv

Chevron kimi iri neft şirkətləri (+6%) bunu riskdən çox fürsət kimi görür. ABŞ rəhbərliyində bərpa prosesi ilə 300 milyard barellik ehtiyatların açılacağına inanırlar. Donald Tramp sabitlik vəd edir.

Narahatlıq regiona yayılarsa, volatillik arta bilər. Amma indiki sakitlik ABŞ-ın hərbi üstünlüyünə güvənən bazar mövqeyi ilə üst-üstə düşür.